我校金融学院涂强老师在国际期刊International Review of Financial Analysis上发表学术论文Climate policy risk cascades in China's electrochemical energy storage chain: Evidence from spatiotemporal spillover（https://doi.org/10.1016/j.irfa.2026.105242）。论文合作者为天津财经大学金融学院博士生李梓铭、中国科学院科技战略咨询研究院马嫣然副研究员、天津财经大学金融学院本科生苏琦（现已推免至山东大学（威海）商学院研究生）、中央财经大学金融学院尹力博教授和天津财经大学金融学院研究生左丽梅（现已在天津大学攻读博士学位）。

电化学储能是支撑可再生能源大规模并网的关键技术，近年来在中国增长迅速，但也面临气候政策频繁调整带来的不确定性冲击。由于储能产业链涉及上游原材料、中游系统集成和下游应用等多个环节，各环节对政策变化的敏感度不同，风险传播可能并非简单的线性传递，而现有研究对此缺乏系统性刻画。本研究以2015—2022年26家中国储能上市公司为样本，基于五因子模型构造各部门的气候转型风险指标，采用TVP-VAR模型将政策不确定性的溢出效应按短、中、长期分解，并结合涟漪扩散网络模型模拟冲击在产业链节点间的传播路径，最后通过面板回归考察企业特征对风险扩散的影响。研究发现，政策不确定性的溢出效应主要集中在短期，中长期影响较弱；上游原材料和下游应用部门最先受冲击并充当风险放大器。企业层面，盈利能力强会加快风险传播，经营年限长和国有控股起缓冲作用，创新能力和碳排放水平高则加剧风险传导。这些发现为识别产业链薄弱环节和制定差异化政策提供了参考。

International Review of Financial Analysis（IRFA）是金融学领域的国际权威期刊，主要发表公司金融、资产定价、金融市场等方面的理论与实证研究。该刊为ABS三星期刊，学术权威性获多所机构认可，在能源经济学领域具有重要学术地位。

涂强，天津财经大学金融学院教师、博士生导师。涂强博士曾在Energy Economics、Applied Energy、Computers & Industrial Engineering、Energy Policy、Iscience、中国人口·资源与环境等国内外能源经济学顶刊发表论文多篇文章，主持国家自然科学基金面上项目、青年项目两项。